上周五，英特尔因发布的2024年第二财季事迹低于预期，股价大跌26.06%，创四十年来最大单日跌幅，也带动了芯片板块个股好意思光科技、阿斯麦尔、拉姆贪图、微芯科技、Coherent等明星公司大跌，导致费城半导体指数大跌5.18%，创2022年十月以来的最大单周跌幅，一时候杯蛇幻影。其实，齐全没必要自负失措，费城半导体指数自2022年10月以来流畅高涨了七个季度，合乎的迂回并莫得改换行业发展向好的趋势。巴菲特说，别东说念主贪心时我畏惧，别东说念主畏惧时我贪心，能够，当芯片龙头躺在手术台上时恰是值得“贪心”的技能。

　　半导体上行周期在无间演绎

　　2024年5月，寰球半导体行业销售额为491亿好意思元，同比增长19.3%，不仅完毕了流畅7个月的同比正增长，还完毕了2022年4月以来的最大同比增幅；环比增长4.1%，比4月加多了3pct，半导体行业复苏趋势呈加快之势。

　　连年来，国内半导体行业岂论是树立、材料，依然联想、封装等产业链上的很多措施均完毕了从无到有、从小到大的快速发展，赢得了显赫得益。从半导体行业上市公司公布的上半年纪迹预报来看，大多数公司的事迹呈现正增长态势快播电影，其中多家公司的事迹增长超出市集预期，充分标明行业正渐渐走出低谷，展现了细致的复苏趋势。

精选嫩鲍

　　此外，相对紧俏的产物出现了加价信号。数据显露，从本年一季度到二季度，存储芯片的加价运行向外围措施推广，存储模组、NOR Flash、EEPROM、MCU、功率芯片(IGBT、MOSFET)等，齐赓续出现了加价趋势，充分显露了行业复苏的质量。

　　AI是行业发展的新催化剂

　　往常两年来，东说念主工智能(AI)是最热点的行业，寰球范围内的大型科技公司微软、亚马逊、特斯拉、Facebook、阿里巴巴等均推出了多数投资蓄意，甚至于英伟达的AI芯片“一派难求”，股价也一度打破3万亿好意思金，特别苹果，成为寰球市值第二高的上市公司。

　　而AI 的运行需要巨额算力资源、高性能臆测芯片包括GPU(图形惩办器)、ASIC(愚弄专用集成电路)、东说念主工智能专用芯片、模拟芯片、存储树立等是其中的舛误措施。我国的AI芯片行业起步较晚，发展速率迅猛，愚弄庸俗。华为公司董事、首席供应官应为民在2023寰球半导体大会上暗示，中国对东说念主工智能芯片的需求在短短半年内增长了十倍以上。到2027年，中国东说念主工智能芯片市集限度将达到2881.9亿元，比拟2023年有4倍以上的增漫空间。

　　AI火爆使产业链上联系公司均有所受益，韩国三星电子2024年第二财季的净利润同比增长了14倍。A股上市公司韦尔股份（603501）2024年上半年纪迹同比增长754.11%到819.42%，江波龙（301308）2024年上半年纪迹同比增长187.26%-202.36%。除此除外，还有多家芯片行业上市公司发布了事迹预增公告，关于其中的原因，多家上市公司暗示，AI快速发展是病笃原因。

　　此外，部分贪图机构以为，一朝特朗普当选好意思国下一任总统，其严厉制裁中国高科（600730）技公司的一幕很可能又会重演，例必加快国产替代的历程。

　　要而论之，在行业景气周期上行近似国产替代的布景下，国内半导体行业的复苏前程光明而深广，可无间热心芯片ETF(基金代码：159995)过火蚁合基金(A类：008887；C类：008888)、半导体材料ETF(基金代码：562590)的一站式布局契机。上述芯片ETF是当今市集上最主流的半导体指数基金之一，具有总市值大、因素股隐敝面广的特征快播电影，半导体材料ETF(基金代码：562590)追踪的方向指数为中证半导体材料树立主题指数，成份股为沪深两市半导体材料与树立规模的龙头公司，有助于投资者共享国内半导体行业高速成长的盛宴，是把捏资产升值的高效器用，提出投资者积极认购。

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